Conheça a história do investidor Warren Buffett

1944

O pequeno Warren Buffett, com 14 anos, faz sua primeira declaração fiscal, conseguindo uma dedução de US$ 35 por demonstrar que sua bicicleta e relógio eram ferramentas de trabalho.

1947

Warren entra para a Universidade da Pensilvânia, mas transfere-se para a Universidade Nebraska-Lincoln, onde se forma em Administração em 1950, com 19 anos.

1951

Começa sua relação profissional com o mercado financeiro, trabalhando como vendedor na empresa Buffett-Falk e Co.

Ele casou-se no ano seguinte, 1952, com Susan Buffett Thompson, com quem teve três filhos. Em 1977, porém, eles deixaram de viver juntos e, em 2004, ela faleceu.

1954

Torna-se analista da Graham-Newman Corp e trabalha lá por dois anos junto a uma de suas maiores referências do mercado financeiro, Benjamin Graham.

1956

Dedica sua vida profissional até 1969 para a sociedade constituía na Buffett Partnership Ltd, quando finalmente adquiriu a Berkshire Hathaway Inc, empresa do setor têxtil e com atuação na área de seguros.

1970

Ano em que a Berkshire Hathaway Inc. inicia sua transformação em potência do mercado financeiro. Warren Buffett ainda é o atual presidente e principal acionista empresa que, de lá para cá, viu suas ações valorizarem em mais de 1.000.000%.

1998

Neste ano, Buffett negociou a compra do Banco Garantia do brasileiro Jorge Paulo Lemann ao Credit Suisse First Boston por US$ 675 milhões.

Essa não foi a única negociação dos dois investidores, que se uniram em 2013 para fazer a compra da Heinz.

As influências de Warren Buffett no mercado financeiro

Todo talento precisa de boas influências para se inspirar, e com Warren Buffett não foi diferente. Seu pai, avô e outras figuras marcaram sua formação pessoal, mas inspirações do mundo financeiro também ajudaram a moldar seu perfil de investidor.

Em especial, podemos citar Benjamin Graham e Philip Fisher. Entenda como eles impactaram a vida de Buffett:

Benjamin Graham

Graham foi seu professor na Columbia Escola de Negócios e, mais tarde, seu empregador e mentor, quando ele trabalhou como analista na Graham-Newman Corp.

Conhecido como o precursor da estratégia “Buy and Hold” e um dos pais do Value Investing, o economista é o autor dos livros O Investidor Inteligente e Security Analysis, em co autoria com David Dodd em 1934.

Muitos economistas afirmam que Security Analysis oferece os caminhos para o Value Investing, estratégia adotada com maestria por Warren Buffett.

Para Graham e Dodd, o investidor precisa avaliar uma empresa além do que o mercado está precificando, porque podem haver variações entre o preço da ação e o valor intrínseco da empresa.

Se o valor intrínseco é maior do que o mercado está pagando na empresa, talvez valha a pena comprar, afinal de contas, com o tempo, a tendência é de que o investimento será recompensado.

Simples, não é mesmo?

Mas identificar o valor intrínseco de uma empresa não é tarefa fácil. Nos mais de 22 anos em que Graham lecionou na escola de negócios, apenas Warren Buffett ganhou nota A+ em sua matéria.

Philip Fisher

A regra básica da estratégia de Philip Fisher é investir em companhias de destaque, mas, principalmente, com potencial de crescimento saudável.

Para chegar a essas oportunidades, Fisher sugere a análise do potencial de vendas da empresa no longo prazo, além de preferir empresas com margens de lucros sustentáveis, alto nível de competência e uma visão inovadora de seus gestores.

Para Fisher, esses elementos, unidos, permitem encontrar investimentos com maior potencial de retorno no mercado acionário.

A título de curiosidade: este também é um dos princípios que nós, da Warren, buscamos ao constituir o Fundo Warren Equals. A carteira é composta por ações brasileiras e estrangeiras de empresas que destacadas políticas de igualdade de gênero. Usamos o Bloomberg Gender-Equality Index e suas 75 métricas para moldar nossa estratégia.

Warren Buffett e o Value Investing

Warren Buffett é considerado um dos principais idealizadores e entusiastas do Value Investing, frequentemente traduzido no Brasil como “investimento de valor”.

Se você está em busca de investimento para iniciante, talvez tenha um impacto inicial com o termo mas, sua essência é bem simples.

Trata-se de uma estratégia de investimento que leva em consideração o valor intrínseco de uma empresa. Essa estratégia se baseia na compreensão de que, em alguns momentos, o preço que o mercado paga pela ação fica distorcido em relação ao seu valor.

Descobrir o valor intrínseco significa fazer uma projeção da geração de caixa da empresa no futuro e da sua capacidade de crescimento, trazendo os números a valor presente, para descobrir se a ação corresponde ou não a esse valor.

Trata-se de uma abordagem bastante complexa e que exige ousadia de apostar, muitas vezes, contra o mercado, adquirindo empresas que estão passando por dificuldades e acabam sendo sub precificadas.

Buffett tem uma citação famosa para explicar a diferença entre preço e valor. Segundo ele, preço é o que você paga, enquanto valor é o que você leva.

A partir dessa frase, é possível entender o cerne da estratégia: encontrar boas empresas a preços descontados.

Foi essa abordagem, com consistência e sucessivos acertos, que garantiu a valorização do patrimônio de Warren Buffett e da Berkshire Hathaway. A seguir, vamos detalhar um pouco da relação entre Buffett e a empresa.